金可能会闪闪发光,但它可以提供吗?

2018-11-10 11:07:01

作者:解呀

自2008年秋季以来,经典的“避风港”投资价值出现了强劲的上涨趋势

避险情绪,通胀担忧,美元下跌以及东部需求都被视为此举的推动因素

但这些因素是如何支持的 - 黄金可能失去光彩的风险是什么

对通货膨胀的对冲对通胀的担忧正在升温,因为周三英格兰银行暗示“很有可能”通胀将在今年晚些时候达到5%,远高于2%的目标利率

其他方面,同一天,中国通胀数据意外上扬

但是,黄金是否足够对冲

它可以用图形表示它不是

根据黄金价格绘制通货膨胀率(CPI同比变化),我们可以看到,在过去十年中,这种关系破裂了

实际上,如果黄金价格随着总体价格水平的上涨而上涨,那么它的价值将达到每盎司2600美元,而不是在1,500美元左右

如果不是实际通胀,我们看看市场对通胀的预期呢

即使在这种情况下,这种关系也不成立

相反,还有其他因素在起作用

如前所述,投资者可能更关注经济增长率的可持续性并允许一些通货膨胀

仅通货膨胀可能无法提供足够的支持

风险厌恶的受益者那么 - 即将出现的经济,财政或政治失望是否足以提振金价

案件看起来更强

从欧洲的主权债务危机到日本的悲惨海啸和中东的动荡,已经有足够的消息来引发人们对黄金的担忧和流动(一周内投入了大量6.79亿美元的资金投入到贵金属中)四月初独自一人)

此外,对美元缺乏信心进一步增加了对寻求更可靠基础的人的投资

来自东部和中央银行的需求除了珠宝需求外,随着我​​们前进,央行购买可能为黄金提供大量支持

俄罗斯需要收购1000多吨和中国3000吨才能获得与美国平价的未偿还货币的黄金储备比率

这甚至可能是一种轻描淡写的态度,中国公开表示他们希望至少获得6000吨,而且非官方传言说这可能高达10,000吨

没有明确结束的泡沫乔治索罗斯将黄金描述为“最终的资产泡沫”,并且情绪推动价格与基本面一样多,目前还不清楚趋势何时会逆转

越来越多的货币基础正在寻找一个家

正如周四在“WealthBriefing”早餐会上引用世界黄金协会投资部主任Marcus Grubb的话说:“在接下来的10分钟内,全球黄金生产商将开采300万美元的黄金,而美国则打印1500万美元

”然而,投资黄金往往被忽视的缺点是其缺乏收益率

由于一些股票提供有吸引力的股息收益率,投资者希望他们的投资在其投资期间提供有吸引力的回报,资本流动可能会徘徊

投资结论仍然担心依赖一个回报的驱动因素;它常常被另一个人蒙上阴影

而是建立一个完整的图片,并不断质疑你的基本案例场景

黄金是一种比许多人更为重要的资产,而且一如既往,黄金是多元化的